王琛_品职助教 · 2020年11月15日
- 亲这道题我是这样理解的哈，通过题干的关键字，咱们首先应该能定位到，考察的知识点是 "Limitations of Traditional Risk Tolerance Questionnaires" ，参考基础班讲义 P133 和 原版书 P123 的第三段文字
- "Individual investors are more likely to have feelings about risk, and for them risk analysis is an emotional process. Thus, risk tolerance questionnaires may fail emotionally biased individuals."
- 所以主要还是通过判断选项中，哪个是 emotional bias
- 另外，你说选项 C passive moderate 的投资会焦虑情绪多一些，我查了一下，原版书有明确提到焦虑的其实是 Passive Preserver (PP)，即 Passive Conservative，而且焦虑的也不是和顾问的交流哈，我理解你不是不记混啦
- 参考原版书 P118 "Some PPs are "worriers": they obsess over short-term performance and are slow to make investment decisions because they are not comfortable with change."
王琛_品职助教 · 2020年11月18日
> 老师你好，看完参考答案，还是没有解答我的问题，和这道题本身无关了啊。按四分法，PP会因提供具体分析工具而焦虑，FF没有，那么对应五分法，哪种投资者会因为同样的原因焦虑呢，是celebrity和guardian吗
- 亲是这样的
- 书上对于 Guardian 和 celebrity 只有很简短的介绍，而且只介绍了这五种分类的特征，并没有说基金经理应该如何建议
- 但是在讲 PP 的时候，书上说了因为 PP 容易感到焦虑，所以应该提供大方向的建议而不是细节上的信息
- 所以在 Guardian 和 celebrity 这里是不分哪种给建议哪种给信息的，一般是给你客户的特征，让你判断属于哪个类别，比如经典题有答案版 P33 的 1.4 题
王琛_品职助教 · 2020年11月17日
如果按照五分法的话，guardian和celebrity都是焦虑情绪多一些，不能提一些量化指标，所以拿guardian和passive moderate对应，这样理解不对吗
- 亲我理解你的追问和这道题，考察的是不同的知识点
- 这道题考察的知识点是 "Limitations of Traditional Risk Tolerance Questionnaires"
- 而你的追问，涉及的知识点是 "Classify investor into a behavioral investor type" 中的 "Advising" 部分，对应的题目，比如：https://class.pzacademy.com/qa/46294 或者经典题有答案版 P32 1.1 题
- 而这道题的解题思路，就是判断选项中，哪个是 emotional bias 即可
- 这道题并不涉及五分法和顾问的建议部分哈，只是单纯的考察传统风险容忍度调查问卷的局限
