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圣灵霜子 · 2020年11月12日

问一道题：NO.PZ201604030300004804 第4小题 [ CFA III ]

  1. CFA III
  2. Ethics

* 问题详情，请 查看题干

问题如下：

4. Does Danko’s decision to purchase shares that are recommended as a "strong buy" violate the CFA Institute Standards?

选项：

A.

No.

B.

Yes, because Danko must have a reasonable and adequate basis prior to purchasing the shares.

C.

Yes, because Danko must give non-discretionary accounts the opportunity to purchase equities at the same time he purchases equities in the discretionary accounts.

解释：

B is correct.

Investment decision-making due to speed or based on third-party research alone is insufficient for meeting the standard set by Standard V(A).

给出strong buy recommendation之后不是应该留足够时间给non-discretional的账户做反应吗？
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6 个答案
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王暄_品职助教 · 2020年11月16日

所以是自己不能立即交易但是可以立即帮dis的客户交易 对吗

是

王暄_品职助教 · 2020年11月15日

所以，1。discretionary的账户基金经理直接操作（买或者卖），non- discretionary的账户基金经理需要给出建议，客户决定是否买卖，我这个理解对吗？

正确

2。如果对的话，那么回到最初的问题，当基金经理给出建议之后，为什么不需要留一段时间给non- discretionary的客户反应呢？

准则并没有要求，且我们这里如果留了很长时间给non-dis的客户，会损害自己dis的客户

圣灵霜子 · 2020年11月15日

所以是自己不能立即交易但是可以立即帮dis的客户交易 对吗

王暄_品职助教 · 2020年11月15日

“对于discretionary account 既然可以直接操作买卖 为什么还要提供建议呢？ 因为是客户，人家也是给了钱来问你建议的，但只是选择听你的建议，是否采纳是客户说了算。”这句话我做个勘误，应该是non-discretionary..

 

 

圣灵霜子 · 2020年11月15日

所以，1。discretionary的账户基金经理直接操作（买或者卖），non- discretionary的账户基金经理需要给出建议，客户决定是否买卖，我这个理解对吗？2。如果对的话，那么回到最初的问题，当基金经理给出建议之后，为什么不需要留一段时间给non- discretionary的客户反应呢？

王暄_品职助教 · 2020年11月14日

1。对于discretionary account 既然可以直接操作买卖 为什么还要提供建议呢？

因为是客户，人家也是给了钱来问你建议的，但只是选择听你的建议，是否采纳是客户说了算

2。既然要给non- discretionary account提供建议，那不是就应该给这些客户留足够的操作时间吗？

准则里没有要求要给non-discretionary account留时间反应，只要尽到责任提出建议即可。如果我留了时间给non-discretionary，那也会损害discretionary客户的利益。

圣灵霜子 · 2020年11月15日

1。对于discretionary account 既然可以直接操作买卖 为什么还要提供建议呢？ 因为是客户，人家也是给了钱来问你建议的，但只是选择听你的建议，是否采纳是客户说了算。 如果是否采纳还是客户说了算，那基金经理不还是不能自主做决定么，这样不就是non- discretionary了么？？？我已经晕了……所以应该怎么区分discretionary和non-discretionary账户呀？

王暄_品职助教 · 2020年11月14日

哦哦，我之前以为基金经理就是直接操作discretionary account买卖，然后给non- discretionary account的客户提供买卖建议，不是这样的吗？

不是，要同事给所有的客户提供建议。

那基金经理对于non-discretionary的账户，需要做什么吗？

只需要提供建议即可，manager无权操控non-discretionary account

圣灵霜子 · 2020年11月14日

1。对于discretionary account 既然可以直接操作买卖 为什么还要提供建议呢？2。既然要给non- discretionary account提供建议，那不是就应该给这些客户留足够的操作时间吗？

王暄_品职助教 · 2020年11月13日

嗨，从没放弃的小努力你好：


non-discretionary的账户时Danko管不了的，Danko只是负责帮助自己的客户进行交易。

同学应该是把这里跟VI(B)Priority of transaction混淆了

如下图，这里是说在给客户提出投资建议后，就立刻给自己的账户或公司的买入股票是不行的，这里要留给客户足够的时间做出反应。

 


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努力的时光都是限量版，加油！


圣灵霜子 · 2020年11月14日

哦哦，我之前以为基金经理就是直接操作discretionary account买卖，然后给non- discretionary account的客户提供买卖建议，不是这样的吗？那基金经理对于non-discretionary的账户，需要做什么吗？

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NO.PZ201604030300004804 问题如下 4. es nko’s cision to purchase shares thare recommena \"strong buy\" violate the CFA Institute Stanr? A.No. B.Yes, because nko must have a reasonable anaquate basis prior to purchasing the shares. C.Yes, because nko must give non-scretionary accounts the opportunity to purchase equities the same time he purchases equities in the scretionary accounts. B is correct.Investment cision-making e to speeor baseon thirparty researalone is insufficient for meeting the stanrset StanrV(A). rt

2024-08-15 13:08 1 · 回答

NO.PZ201604030300004804问题如下4. es nko’s cision to purchase shares thare recommena \"strong buy\" violate the CFA Institute Stanr?A.No.B.Yes, because nko must have a reasonable anaquate basis prior to purchasing the shares.C.Yes, because nko must give non-scretionary accounts the opportunity to purchase equities the same time he purchases equities in the scretionary accounts.B is correct.Investment cision-making e to speeor baseon thirparty researalone is insufficient for meeting the stanrset StanrV(A).在事后不是做了funmentanalysis吗？这也不算分析彻底了？

2024-07-05 08:20 1 · 回答

可以区别对待scretional和non-scretional客户的交易么？

2020-09-23 15:12 1 · 回答