siriwei · 2020年11月09日

CME经典题R11，1.8

5yr BBB rated credit risk spread应该已经包含了term spread（因为是5year，而不是1year），为什么后面还要再加上term spread呢？

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源_品职助教 · 2020年11月11日

你的理解是对的，如果题目没有特别说明通常RF就是1年期

源_品职助教 · 2020年11月10日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这里的5年是形容债券的期限，而非是形容CREDIT RISK的

因为期限的长短也会影响CREDIT RISK大小，所以不同期限债券的CREDIT RISK的大小是不一样的。

但是这个大小差异，并不是TERM RISK本身

不客气~

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

siriwei · 2020年11月10日

因为Rf本身就是1year treasury，所以term spread就是5年和1年的差额？我理解的对吗