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xiaonan_Cc · 2020年11月08日
老师您好，
请问一下，passive factor based strategy中 risk-oriented是最小化方差策略与diversification oriented中maximum-diversification strategy有什么区别？diversification最大不是等于方差最小吗？
谢谢
maggie_品职助教 · 2020年11月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
diversification oriented是最大化组合的分散化效果，即雨露均沾尽量做到每种股票都投一点。另外我们说能被分散掉的只有非系统性风险，而系统性风险是分散不掉的，所以我们追求的不是最小化风险。
而risk-oriented是降低组合的总风险，相当于是根据股票的波动性来做权重，波动越小的权重越大，所以选股多集中在波动小的股票，因此根据波动性来选股势必是没有考虑分散性效果。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
