老师,这道题的答案怎么在用quoted rate来作为指标来比较呢?不是bond equivalent yield应该用discount rate来衡量的吗?没有理解这道题的含义.烦请老师解答.谢谢!
吴昊_品职助教 · 2020年11月09日
同学你好：
这道题的考点在于add on yield和discount rate之间的转换。由于三个货币市场工具给出的利率形式不一样，所以我们没有办法直接比较第二列的三个利率。需要将C的add on yield转换为discount rate，或者将A和B的discount rate转化成add on yield，再进行比较。解析中给出的方式是将A和B的discount rate转化成add on yield。以A为例。
由于A的DR = 0.0578.我们可以求出PV。
PV = 100 × [1 – (90/360) × 0.0578] = 98.555，有了PV之后就可以算365的AOR = (365/90) × [(100 – 98.555)/98.555] = 5.946%。用到的公式参考基础班讲义P170页。