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阿拉阿拉希希 · 2020年11月08日

merton模型中求PD公式

这里的最终公式中u是有风险利率吗? 求PD 和 EL 和expected LGD都是用这个u有风险利率吗? 这里不再求风险中性的PD了吗?因为前面的risk neutral的PD用的都是无风险利率。 详见强化串讲credit risk中第30页和32页。

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年11月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


用μ的都是含风险的,是公司asset的收益率。

用r的则是rf。

merton模型用μ算的这个pd不是风险中性的pd。


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