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elizaben · 2020年11月07日

mock2019 34经济学

这里没懂。。。cash flow matching中间不是有现金流么,和monthly benefit可以对上,为什么不适合

elizaben · 2020年11月07日

补充问题:本题36也没懂。题目说w组合convexity下降,可是w是barbell,barbell不是应该convexity最大么。。。。为什么不选b/c

2 个答案
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源_品职助教 · 2020年11月08日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学,这不是经济的题目吧。


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努力的时光都是限量版,加油!


elizaben · 2020年11月09日

可能我记错了,那就是固收,请麻烦负责相关学科的老师回答下吧,谢谢。

Olive_品职助教 · 2020年11月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


最合适的是contingent immunization,duration matching也可以。

但是因为参与人是每个月都收到现金流,那么portfolio每个月都有现金流的流出。cash flow matching是用债券的coupon和本金归还来match 负债的现金流流出,但是我们很难找到每个月都有现金流流出的债券。所以cash flow matching是很难实现的。

这道题经典题中也有收录,R19 3.6题

视频:Liability-Driven Investing: Multiple liabilities (2)

二倍速14分45秒开始


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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