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pinzhixiaoguo · 2020年11月07日
强化课讲义中,derivative的reading16最后一个知识点是腿短美联储加息降息概率。当时老师给的例子是,如果投资者认为fed funds futures到期利率是2.1%,而目前联邦利率是1.75%~2%,则2.1%>2%,大概率加息,于是公式是(2.1-(1.75+2)/2)/{[(2+2.25)/2]-[(1.75+2)/2]}。
我的问题是,如果题目中给出的不是2.1%,而是1.8%,处于1.75和2之间,又比1.75和2的平均值1.875要小,这时是降息还是不变呢?
xiaowan_品职助教 · 2020年11月08日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好,
这个公式其实就是算一下加息或者降息的概率,由于分母的设置,导致无法计算不变的概率,(因为如果假设不变,分母为0),
所以如果出现你假设的这种情况,就可以去计算降息的概率,只不过是分子算出来比较小,那么通过这个公式算出来的降息概率也是一个比较小的概率。
-------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!