这道题目covariance高，我觉得也应该是与benchmark吧，然后active risk才会下降。
为什么与Amity fund的covariance高，可以降低组合的active risk？谢谢老师~
maggie_品职助教 · 2020年11月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
这道题说的是Amity基金本来20个亿都是做指数跟踪的被动投资，现在希望拿出来20%来做主动投资，因此选了表格的三个主动基金出来。这道题让我们从这个三个主动型基金中选出一个使得20%投完后整体Amity基金的AR最小，也就是这个20%要和原Amity基金80%的部分越像（相关性越高），才能得到整体AR越小。所以表格里只有最后一列协方差的数据是有用的。
这道题咱们经典题李老师有详细的讲解，如果还不明白可以去听一下。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！