关于Holding-based approaches/return-based style analysis

同学，是这样的，在权益里面关于基金经理风格判断方法重点在于两种方法的区别，由于holdings-based approach根据观察组合的真实持仓来判断，它的具体操作是通过判断持仓里个股的style，最后汇聚在一起，看占主导的是什么style，即aggregation of attributes from individual stocks in the portfolio，这个过程叫做自下而上分析。但是在权益里并没有对returns-based 方法属于自下而上或自上而下这个结论。但是这个内容在三级trading里涉及了。请看我下面给你的截图，在三级trading中，明确了holdings-based是一种自下而上的方法，而returns-based是一种自上而下 的方法。

需要注意的是学科之间可能有提到相同的知识点，但是展开的内容和结论不一定是相似的，协会在这里点上比较好，就是每个学科的内容都会单独考察，因此在知识点梳理时也尽量按照学科进行归类。

嗨，从没放弃的小努力你好：

你说的这个课后题应该是trading的，不是权益的。在权益里面虽然涉及Holding-based 和return-based 两种分析组合风格的方法，但是没有提及他们是自上而下还是自下而上，因此在权益里就不会有这个考点。

对于助教来说答疑是有明确分工的，还请理解。

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