问一道题：NO.PZ2019042401000023

问题如下：

Using the following data for funds W, X, Y, and Z:

The ralated risk-free rate was 3%. Rank the funds from LOW to HIGH using Jensen's alpha.

选项：

Y, Z,W, X.

Y, X, Z, W.

W, Y, X, Z.

W, X, Y, Z.

解释：

C is correct.

考点： Jensen's alpha.

解析：CAPM Returns:

$R_{w} = 3 + 0.85(8.8-3)=7.93$

$R_{x} = 3 + 0.92(8.8-3)=8.34$

$R_{y} = 3 + 1.12(8.8-3)=9.50$

$R_{z} = 3 + 1.25(8.8-3)=10.25$

这里不用减去无风险利率吗

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小刘_品职助教 · 2020年11月04日

同学你好，

Jensen‘s alpha的定义是用这个fund的收益-用CAPM计算出来的收益

以FundW为力，fund的收益=8%

用CAPM计算出来的收益=3%+0.85*（8.80%-3%）=7.93%

就是题目中所列公式。

和棋 · 2020年11月04日

不好意思，我看到了，无风险利率是3%

我要回答关注问题