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格蕾絲 · 2020年11月03日

Equtiy经典题

R25知识点allocating the risk budget第1题。(P62) 图中表格最左边一列的“coefficient”怎么理解成weight?我理论为建回归方程每1个factor前面的系数,这题就是卡这里了

1 个答案
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maggie_品职助教 · 2020年11月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


你理解是正确的。这里和我们上课讲过的例子稍稍有些不同,我们上课讲的例子是以资产来看的,所以计算的是资产的weighting,方差和相关系数,而这个题目是从risk factor的角度来看的,是把收益回归成以risk factor为变量的方程,方程可以表达为y=a+1.08*market factor+0.098*size factor-0.401*Value factor+0.034*Momentum factor+E,coefficient系数就是这个因子的变动程度,也可以理解为是这个因子的weight.


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!


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