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林迦南 · 2020年11月02日

local valuation中几个公式之间的关联

不是特别清楚325-328页和后面329-331的关联。意思是linear derivatives用delta-normal method, non-linear derivatives用delta-gamma method做吗?


如果小额变动,也可以用delta-normal method做近似,是这样吗?谢谢!



林迦南 · 2020年11月02日

delta-normal method下,VaR bond=MD*Z*std dev*portfolio value delta-gamma method下,VaR bond=-D*P*VaRy-1/2*C*P*VaRy2 何老师说,只要背二阶导的公式,如果看一阶导的影响,则二阶导后半个公式等于0。 但我看公式还是有差异,不知道怎么将这两个公式联系起来。请老师再讲解一下,谢谢!

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年11月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


其实没啥特别的意思啦~就是说delta-normal可以近似计算衍生品的var,而加上了gamma的因素可以算的更精确。

具体做题的话,描述性的题目可以直接用上面那句话当做结论,计算的题目就看题目给的条件就好了。


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