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小米 · 2020年11月02日
Equity 的风险管理中,为啥swap可以直接用,而futures就必须先转为cash呢?这个知识点记不太清了,只是有印象,请老师帮忙解答
xiaowan_品职助教 · 2020年11月03日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好,
futures转为cash是因为要使用到不同futures,不能一步到位,譬如说我要把小盘股调成中盘股,就没办法一步完成,因为使用的是两种futures,所以需要cash做中间产物;
swap本身就是两个不同性质的资产相交换,可以之间用小盘股收益换中盘股收益,它和futures/forward调整allocation的原理并不相同。
-------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!