SUN · 2020年11月02日
maggie_品职助教 · 2020年11月03日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这句话要结合上下文啊,它不是独立存在的。M基金的情况是AS高,但AR低。说明M基金虽然有很多股票都和benchmark不同,但是他们都很像,还是用地产股来举例,benchmark是万科、金地、万达、龙湖。而组合是保利、恒大、碧桂园、万科。此时组合就是AS大,但AR小啊,此外,benchmark是分散化非常好的,组合和benchmark都选择差不多数量的股票,那么说明组合也是分散化非常好的,那么此时非系统性风险一定很低。如果组合选的股票很少,比如组合选10只,benchmarK里有100只,虽然此时AS高,但AR也就大了。所以既要满足AS高,也要满足AR低,只能是我刚才说的情况。
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