investment risk

哦哦，我之前回答的但是的部分就是图1右下角那个问号的缺点的部分。

至于图一的第一个问号基础班完整的话是Stratification ensures that the portfolio matches the benchmark along these important dimensions，就是分类之后弄出来的portfolio在各类别上（类别的权重等等）还是和benchmark相匹配的。

嗨，努力学习的PZer你好：

图1：通过把各种各样的因子通过回归的方式模拟出一个benchmark，这样可以通过对这些因子的投资来模仿出benchmark走势，因子越多模仿的越准。

但是首先因子能否全部找得出来就是个问题，同时如何投资某个因子也是个问题，总体来说就是就算能YY的出来所有的因子，也很难全部找到对应的asset去投资。

图2：不一样，incremental var最好用图中的定义式计算，就是p+a的var减去p的var，就能算出来a的incremental var。

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