王暄_品职助教 · 2020年11月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
其实这是要结合题目中给的情景来回答的一个问题：
一句话“Voorts agrees to a two-standard deviation approach to monitor the shortfall risk of the portfolio”,这句话就告诉我们，我们用两倍标准差来衡量shortfall risk，再结合“the portfolio should have only a small probability of declining more than 10% in nominal pre-tax terms in any one year.”，我们得到最后的意思就是：Voorts 不能接受比均值低两个标准差外的return，也就得到公式：μ-2σ≧-10%。这里的10%其实就可以理解成一个负return，即亏损，所以是负数。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
