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小V · 2020年11月01日

个人IPS里面Low basis stock的Hedge问题

请问为何long一个put可以defer capital gains tax呢?当股价上涨时,long put其实是亏钱的(亏期权费),而股票正在赚钱,作为投资者,难道不会尽快卖掉股票即刻获得capital gains吗?
1 个答案
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王暄_品职助教 · 2020年11月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1. 请问为何long一个put可以defer capital gains tax呢?

如果你想解决集中资产的问题,但又不想马上卖掉资产(因为cost basis很低,马上卖掉肯定要交一大笔税),那么就可以选择hedge资产的风险,然后我们拿着资产去做抵押贷款都可以。所以例如你手上有一大笔万科的股票,现在不想卖,如果股票增值,那么肯定是好的,没什么风险,但如果股票贬值了,我们就可以通过买的put来赚钱去对冲下跌风险。所以说买option可以defer capital gain(现在不用直接卖掉股票变现)

 

2. 当股价上涨时,long put其实是亏钱的(亏期权费),而股票正在赚钱,作为投资者,难道不会尽快卖掉股票即刻获得capital gains吗?

每个投资者对市场的看法不一样,没有人会知道是涨是跌,这也就是为何会有期权的出现来对冲风险。

我们这里的点是在于,马上卖掉股票会有大量的capital gain,而且capital gain tax非常高,如果cost basis很低,那么将有一大半都被国家拿去交税。为了不交这么多税,我们选择不立刻卖掉股票变现,通过别的方式变现。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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