ASSET ALLOCATION 真题 2015 Q9(B)(ii)objective 2
为什么算出来的stand deviation是正数，但portfolio的sd是被decrease了？
难道不应该sd值越大，越有风险嘛？
谢谢老师。
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年10月31日
嗨，从没放弃的小努力你好：
注意问题问的是什么，不是单纯的计算portfolio的standard deviation，而是要做对比。
翻译objective 2：如果fully hedge EUR currency risk，能否使portfolio的standard deviation下降至少30个bp。
没有hedge，也就是没有execute the trade，standard deviation=15.48%。fully hedge, standard deviation=15%。
所以fully hedge EUR currency risk可以使得portfolio的standard deviation下降，并且下降了0.48%，也就是48bps（>30bps，满足objective 2）。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！