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taiyang · 2020年10月29日

怎么理解gamma

gamma到底是什么东西呢?怎么理解呢?是一个曲度?什么的曲度? 为什么说delta hedge不掉的用gamma hedge?那他俩作用完全一样是吗?为什么说gamma是凸向原点的? 视频其实都听了几次了,只是不太理解,从本质上不理解gamma是什么含义 求解答

1 个答案
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xiaowan_品职助教 · 2020年10月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

delta是期权价格的一阶导,gamma是二阶导,近似的表达是这样:

delta只能描述线性变化,gamma描述的是非线性的,所以delta hedge 不能做到gamma neutral。

他们俩都是实际存在的期权的特征,符合我上面截图的关系式,这个关系式画图(ΔS和期权价格关系图)出来就是一个凸向原点的图。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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