有一个根本性问题一直没搞明白，求助：买卖债券到底是看price还是看interest rate？这俩是反的对吧，一个高另一个低。 比如yield curve strategy，就是 long interest rate低的或者要变低的（因为price会高所以long），那为什么到了carry trade，又是看rate了，long高的rate，short低的？rate高不是price低嘛？为什么要long？这rate和price到底看哪个呢？还是我混淆了什么
taiyang · 2020年10月29日
有一个根本性问题一直没搞明白，求助：买卖债券到底是看price还是看interest rate？这俩是反的对吧，一个高另一个低。 比如yield curve strategy，就是 long interest rate低的或者要变低的（因为price会高所以long），那为什么到了carry trade，又是看rate了，long高的rate，short低的？rate高不是price低嘛？为什么要long？这rate和price到底看哪个呢？还是我混淆了什么
WallE_品职答疑助手 · 2020年10月29日
同学您好，
这并不冲突，price和利率都可以看，非常的灵活，怎么好理解就怎么看，但其实是互通的。
比如您说的carry trade，从利率的角度看更直接，借低利率投高利率，我们赚的是利率差。
那用price的角度来看，低利率对应的是高价格，我可以接到更多的钱，投高利率，也就是投低价格的债券。比如我们借到了价值98的A债券，可以投1.2个B债券，然后B债券到期能得到120.那么我们不就赚到这个钱了吗。
所以本质是2个都可以看，但这里从price的角度要绕好几个弯，所以咱们从收益率的角度看即可。
taiyang · 2020年11月01日
谢谢！你说的我大概明白可还是有点不清晰。那照你说的，carry trade去long r高的是为了投price更低的债券，那yield curve为什么我要long r低的呢？那不就相当于long了price更高的吗？short了price更低的？那不是坐做反了嘛？还是和carry trade做的方向相反啊。