DB and DC plan

嗨，从没放弃的小努力你好：

DC plan的employee是主要的contributor 但是为什么说plan sponsor也有付contribution的义务? 

在DC Plan里面，每期的Contribution是确定的，通常来说，雇主有法定义务（Oligation）代替员工往DC Plan里面缴纳Contribution。缴纳的Contribution里面有一部分资金是员工的钱，可能也有一部分是雇主出的钱。

雇主的法定义务就体现在：有专门的、政府发起的入金系统（账户）缴纳Contribution，或者雇主与员工的劳务合同里约定了雇主也要缴纳一部分。

所以，Contribution里面主要的资金其实是来自员工，我们说Employee是主要的Contributor，但雇主有法定义务代替员工缴纳。

“plan sponsor应该是三方服务公司?”

Sponsor就是雇主（Employer），可以翻译成养老金的发起人。既然是发起人，那就是雇主了。

养老金的管理人可以是第三方的投资公司。

“另外DB plan的 contribution是指每个月的入金吧?”

是的。无论是DC，还是DB，Contribution都是入金。

“如果contribution都不确定,怎么能确定最终的benefits?”

这就是DC Plan和DB Plan最大的区别了。

DC Plan（Defined contribution），就是指每期缴纳的Contribution是约定好的（Defined），所以只需确保每期缴纳固定的金额即可，至于员工退休后每期能拿多少养老金（Benefit），实际上要取决于养老金的投资收益。所以，实际上是员工承担投资风险，投资好了退休后就拿的多，投资不好退休后就拿的少。

雇主只需承担Contribution的义务，至于退休后Benefit是多少不属于雇主的责任。

而DB Plan，Defined benefit plan，就是指，员工退休后每期的退休金（Benefit）是约定好的（Defined），至于员工工作时，公司应缴纳多少养老金（Contribution），其实是无所谓的。

美国法律就有规定，DB Plan需要将Funded ratio维持一个最低的比例，即养老金Asset/养老金Liability需要维持在一个比例即可。所以只要DB养老金运作的好、投资收益高，可以维持Funded ratio，那公司可能一直都不用入金。

那这样的话，养老金基金运作的好，养老金仅仅靠投资收益就能顶替Contribution部分，那公司不用缴金都可以，完全靠已有的Asset base与投资收益运作就好。

所以，DB只是约定退休后的金额，至于退休前基金入金多少都无所谓。那就看公司的实际投资能力了，养老金投资收益好了，可以帮助公司减轻入金（Contribution）的压力。

如果养老金基金投资不行的话，因为DB Plan约定好了退休后的金额，所以实际上资金的缺口要公司的Contribution承担，公司需要缴纳Contribution，直至养老金的Funded Ratio（Asset/Liability）可以达到政府要求的最低比例，所以DB Plan公司会承担很大的投资风险。

总之，DC是约定雇主每期的入金，至于退休后能拿多少钱不属于雇主的事。

DB是退休后雇主每期发放约定的Benefit，至于期间每期缴纳多少钱，其实是不强制的，取决于养老金基金的Asset base与投资能力了。

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