吴昊_品职助教 · 2020年10月28日
同学你好：
在固收中，sequential pay cmo，短期tranche（A）有contraction risk，长期tranche（C）有extension risk。关于衍生的描述，我和负责衍生学科的教研确认过，你的表述也没有问题。
不同的学科有不同的参考书，有可能会有不一致的地方，同学分开记忆即可，不要把不同学科混在一起。
🐳Sakura · 2020年10月28日
还是希望能跟老师做进一步的探讨呢，毕竟考试题也不会写明究竟是衍生还是固收题目呢。也希望协会出题的时候题目背景能判断tranche的方式，说到底还是不同的tranche,而不是说在衍生里就是Tranche C has more prepayment risk的意思吧？
