郭静_品职助教 · 2021年04月11日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学我给你以剥离size factor为例详细说一下啊~
首先,投资是通过承担风险获得收益的,这就是我们常说的高风险,高收益。
小盘股相对于大盘股来说,多了size这个风险因子,所以说,收益更高,这也就是行为金融中提到的规模效应。
所以说我们可以卖大盘股,再用这些钱去买小盘股,从而把大盘股没有、而小盘股具有的size factor留在手中,这样就实现了size factor的剥离。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
jianghaiyang · 2021年04月11日
有点明白了,谢谢老师
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年10月25日
嗨,努力学习的PZer你好:
例如Fama-French 3-factor model,总共涉及3个因子,market factor, size factor, value factor。
其中 size factor return=Small-cap stock return−Large-cap stock return ( long Small-cap stock,short Large-cap stock,剥离出了size factor )
value factor return=high BV/MV return- low BV/MV return( long high value stock,short low value stock,剥离出了value factor )
-------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
jianghaiyang · 2021年04月11日
这个是怎么剥离那些风险因子的呢?