Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年10月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
"mutually exclusive"和"diversifying"是两个维度。
Mutually exclusive是说资产大类之间应该是互斥的。如果资产大类之间有重合，那么会降低资产配置的有效性。例如，把资产大类分为美国股票和全球股票，这种分类就不是互斥的，因为美国股票是包含在全球股票范围内的。
Diversifying 是说资产大类之间要分散化，或者说相关性越低越好。一般来说，如果两者的相关系数超过0.95，那么这两个资产类别的分散化效果不好。
所以看到关键词“相关性高”，那么违反的是diversifying，看到overlap这样的描述，违反的是mutually exclusive。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
