Spencer · 2020年10月23日
WallE_品职答疑助手 · 2020年10月24日
老师请问,如何理解Risk Neutral POD和Actual POD的区别啊?
Actual POD就是真实发生的,能够统计出来的违约概率。
而Risk Neutral POD 是通过模型和无套利定价原则推算出来的。
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是因为Risk Neutral POD包含了不仅仅credit risk,还有default risk,liquidity risk吗?risk包含越多,违约概率越大。
一般来说是的,但Risk Neutral POD,包含了很多其它的,也许其它的risk占据了主导地位,而真的default risk并不高。
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spread并不真的是pod. 当一种风险高的时候,你会需要更多的补偿也就是更高的spread。