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sureli · 2020年10月22日

框架图derivatives第12页

画线的这句话是不是写错了,不是应该borrow日元?为啥会long 日本债券呢?
1 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年10月23日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,

这里没有写错哈,这里是教材上一个例子的缩写,是为了体现在实际操作中cross-currency basis swap的优点。

主要意思就是在投资国外债券的时候,有两种方式(在这个例子中本国货币是美元,外国货币是日元):

1)直接把美元换成日元投资日本债券

2)通过swap把美元换成日元,再投资日本债券

相比之下,由于美元市场需求更大,第二种方法在swap的过程中可以再多赚一个basis。

课件中就直接是写了第二种操作过程。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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