请问保险计算公式为什么把equity放在分母呢？

嗨，爱思考的PZer你好：

“为什么不是a放分母呢？是因为求delta E/E吗？”

是的，在这里我们求的是银行（保险公司）股东Equity面临的利率风险，即，我们求的是Equity的Duration。因此是Equity在分母。

他这个公式源于最基础的会计恒等式： Asset = Debt (Liability) + Equity

Equity = Asset - Debt (Liability)

那我们可知：

△Equity = △Asset - △Debt；

左右两边同时除以Equity，可以给左边拼出来Equity duration（△Equity/Equity）

△Equity / Equity= △Asset / Equity - △Debt/Equity

“那值有什么意义呢？”

他这里是这样，由于银行（保险公司）的资产、负债基本上都是利率产品，因此资产、负债均有利率风险。

那这样的话，作为剩余价值Equity，自然也会面临利率风险，那此时，我们就可以求出来一个Equity duration来看一下Equity股东面临的利率风险。

银行（保险公司），对自己资产、负债的管理，就可以影响到Equity duration，所以这个Equity duration可以起到警示风险的作用。

银行对资产的管理会影响到资产的Duration，会负债的管理会影响到负债的Duration，进而银行（保险公司）对资产、负债的管理会影响到Equity duration，因此Equity duration还会帮助指导银行（保险公司）进行相应的资产、负债管理，进而实现Equity duration即定目标。

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