jaydengu · 2020年10月22日

Equity_Overview equity mgmt

请问note 5，虽然我看了/听了解释，但是觉得这句话还是对的，bond的风险就是小于equiy的，所以增加bond的比例肯定降低风险。

比如在个人IPS，如果个人的HC是equity like，我就投bond- like，这就是证明bond的风险小。

以上理解是否正确，谢谢。

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maggie_品职助教 · 2020年10月25日

所以我在上面特别把这道题的关键词画出来了“short term”,在短期可能会发生各种样的情形导致相关性变化。这是老师上课强调的内容哦。

maggie_品职助教 · 2020年10月23日

嗨，努力学习的PZer你好：

这里不是证明谁的风险小，而是在说资产间的相关性问题，盘子里投资的证券越分散，风险越小。但这句话错在“短期”，通常在金融危机的时刻，所有证券都是亏钱的，所以此时股票和债券相关性上升，那么你这个时候往组合中加入什么债券即便是投资级别的债券，也起不到任何分散风险的作用。

•Correlations are not constant over time.这里考察的是这个知识点，请看讲义P9页。

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