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临江仙 · 2020年10月20日

VAR(duration)中经典题Section5 1residential mortgage 1.5请教

题目对于 dollar roll和repo进行了比较。

对于Ⅱ中的 "while the prices of TBA contracts reflect the timing of payments, so that the buyer of a roll does not ,in any sense, lose a month of payments relative to a repo seller."


the buyer of a roll 应该是lose a month of payments, 不是does not吧,

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1 个答案
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袁园_品职助教 · 2020年10月21日

同学你好!

这里的意思是说虽然 buyer of a roll 不会像 repo seller 那样收到 interests and principles,但是这部分金额已经反应在了价格里( the prices of TBA contracts reflect the timing of payments ),所以 buyer of a roll 并没有损失什么。

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