老师这里我重新听了一下，两个问题：
1、此题是只有Time 1有分红，但如果Time 2还有分红，那是不是再算Time 2的期权价值的时候应该把Time 2的div加回到股价上后再进行计算呢？
2、此题说的是美式期权，如果换成欧式期权，那么即使Time1或者是Time2有分红，也无需重新构建stock price的二叉树了啊？直接用原来的100当做S0进行构建二叉树即可对吗？
xiaowan_品职助教 · 2020年10月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，
1. 我认为这里是不需要的，因为这个二叉树一共就是两期的，第二期末结束后再分红已经不是在这个区间内讨论的情况了，教材在讲解这个模型时也有提到，这个模型假设在期末之前any dividends have already been paid.
2. 如果是欧式期权，也同样要去除分红的影响，只不过欧式不能提前行权，所以在这个例子里，美式会提前行权，并且用26.744向前折现，而欧式要用原本的24.9344向前折现，这也是有剔除过分红影响的。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！