此题票息pv是否错了？

同学你好，

我说的意思是假设最开始是100面值，1年，2年，3年，4年，5年的spot rate分别是a、b、c、d、e的话

应该有6/（1+a）+6/（1+b）^ 2+6/（1+c）^ 3+6/（1+d）^ 4+106/（1+e）^5=100

只有a=b=c=d=e时，他们对应的才是6%

如果没有对于spot rate curve形状的描述，其实a、b、c、d、e是可以有很多组解的，不知道这次说清楚了吗？

同学你好，

我理解你的意思，但5年6%只是其中一个解，并不代表是唯一解，这道题恰恰因为一年4%确定了，所以注定了每年6%不是一个其中的合意解。

同学你好，

这题的折现不能用6%进行，因为题目告诉的是4%的coupon目前价格是100，所以第一年的折现利率是4%，对应就是6/（1+4%）=5.77。

第2-4年spot rate在后一页PPT也有写，我算了一下是对的。