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Amber · 2020年10月15日

问一道题:NO.PZ2019093001000019

问题如下:

Which of the following types of style analysis use(s) a bottom-up approach to estimate the risk exposures in a portfolio?

选项:

A.

Returns-based style analysis only

B.

Holdings-based style analysis only

C.

Both return-based and holdings-based style analysis

解释:

B is correct.

Holdings-based style analysis estimates the portfolio’s risk exposures using the securities held in the portfolio (a bottom-up approach), whereas returns-based style analysis uses portfolio returns to estimate a portfolio’s sensitivities to security market indexes (a top-down approach).

老師 這題說holding based 就是bottom up,但在Equity這題NO.PZ2019012201000060

,助教說不能holding base不一定是bottom up, return based也可以。請問這兩個怎麼區別?

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2020年10月16日

同学你好:

不同的学科对应的参考书不同,所以同学没有必要把两门课关联在一起。只有在Trading中,有对这两种方法的分类,记住这个对应关系即可。我已经和权益的助教沟通过,权益中没有top-down、bottom-up的说法。