问一道题：NO.PZ2018111501000006

问题如下：

The portfolio performance is measure in USD. According to the exchange rate data below, which domestic-currency return over the last six months was lower than the foreign-currency return?

选项：

EUR-denominated assets

GBP-denominated assets

JPY- denominated assets

解释：

C is correct.

考点：Currency Risk & Portfolio Return and Risk

解析：题干要求找到 $R_{DC}$ 的外币资产，根据公式 $(1+R_{DC})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})$ ，要找的就是 $R_{FX}<0$ 的资产。如果给出DC/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/DC的外汇报价（注意：美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/USD报价113.42，现在114.75，是增加的，所以选C。

题解中说要找R_{DC}

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2 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年10月14日

同学你好，

你说得有道理，这道题的题干确实没有考虑到Rdc和Rfc小于-1的情况，我会去添加一个标注。

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xiaowan_品职助教 · 2020年10月13日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，

因为根据公式(1+Rdc)=(1+Rfc)(1+Rfx)，如果Rdc

-------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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cccharlene · 2020年10月14日

老师，您的假设前提1+Rfc>0,所以(1+Rdc)/(1+Rfc)<1,所以得出1+Rfx<1,即Rfx<0。如果1+Rfc<0，那么(1+Rdc)/(1+Rfc)>1，那么1+Rfx>1，即Rfx>0？

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2024-04-27 21:39 5 · 回答

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2022-11-06 16:04 1 · 回答

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