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小招财猫 · 2020年10月11日
capture ratio说如果小于一说明是一个左偏风险，即基金经理再上涨市场中住不住上涨机会，或者更多的参与到了下跌市场，但是假设benchmark在上涨市场收益是8%，基金经理收益是10%，在下跌市场中benchmark收益是 -5%，基金经理收益是 5%，在该情况下，capture ratio是小于1的，但是基金经理操盘的结果优于大盘，porforlio的收益其实右偏的，但是比例确表现出来左偏，这点如何理解呢
吴昊_品职助教 · 2020年10月12日
同学你好：
这里是一个常见的误区，李老师在基础班视频中已经讲解的非常清晰了，同学不妨可以回听一下基础班课程。
CR和UC&DC研究的维度是不一样的，单看UC和DC大于1还是小于1，可以看出基金经理是underperformance还是overperformance，而CR主要分析的是基金经理的对称性。CR＞1，并不等同于基金经理表现好于benchmark。同理，CR＜1，并不等同于基金经理表现劣于benchmark。
