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Eve · 2020年10月10日
我记得老师讲过一个结论：
收益率曲线越陡峭，roll down return 越高。而在这个例题中，T=1到2年之间的收益率曲线 明显 比 T=5到6之间的收益率曲线 更陡峭，斜率更大，照理应该是（买两年债劵然后在一年后卖出）的roll down return 比较高吧？
可是本题中明显是买6年的债劵然后在一年后卖出的收益最高？为什么？
WallE_品职答疑助手 · 2020年10月11日
同学您好，
为了助于理解，您可以自己带数字算一下就知道了，
比如现在1-5年期的spot rate分别是 6%，7%... 10%。
然后您未来现金流折现，最后您做差看看。
对了哈，老师对这种题目有反复的计算讲解，您可以再强化课和经典题还有课后题中找到它。一看便知。
