同学你好，
开始是担心在第2年的2月15要卖出玉米，而进行hedge，因此在期货市场选择的对冲方向一直是short的。
简单来看，可以理解为通过3份合约进行了hedge。
第一份合约，在第一年的1月15选了到期是在第一年5月的合约进行short，short的价格是300，最后平头寸的价格是320，因此亏了20
第二份合约，同理是赚了10（330-320）
第三份合约，同理是赚了25（325-300）
因此通过这三份合约进行hedge，他最后一共是赚了-20+10+25=15
所以最后是可以一共拿到s+15
