balance sheet risk和surplus risk指的是什么？谢谢老师~
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年10月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
balance sheet risk和surplus risk 在CFA中都是简单理解，跟asset减去liability有关。
balance sheet risk是资不抵债的风险，asset不足以cover liability，具体到这道题目，如果Asset duration和liability duration不匹配，此风险产生。
surplus risk：衡量的是expected surplus的volatility，衡量的是波动情况，波动越大，风险越大。如果Asset与liability的现金流一致（固收中所说的cash flow matching），波动是非常小的，几乎没有surplus risk。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！