xiaowan_品职助教 · 2020年10月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，
gamma是资产价格二阶导，可以理解为资产价格实际的波动，而vega是对波动率的敏感度，这个波动率是隐含波动率，是期权价格倒算出来的波动率，可以理解为预期的波动，所以从字面意思上来看，variance swap是靠做多已实现波动率realized volatility来盈利的，所以说long gamma更直接准确。
在对variance swap进行replicate的时候是采用一揽子strike price 不同的option合成的，不用考虑ATM的问题。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
