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莼菜 · 2020年10月06日

关于AO方法

老师上课解释为什么用global market做baseline时说因为EF上其他点可能有卖空,导致集中化。但是本来就没有人会选择EF上的其他点吧?因为rf和EF的切点肯定是SR最高的点,所有人都会在这条切线上做选择呀?本来就不会选到EF上除了global market之外的点上啊?
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年10月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


你的理解是正确的。在有global market portfolio的情况下,肯定是选 global market portfolio。 关于global market portfolio,在考试中掌握强化班讲义上的两点好处就足够了。

这里之所以分了两点,一点讲怎么用baseline,一点讲为什么要用global market portfolio,是因为基础班P105有讲到一个概念叫做Corner Portfolios。如果有对组合有禁止short sales的限制,并且投资者没有能力去投资全球的资产,给了一些组合应该怎么选最优组合。


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努力的时光都是限量版,加油!


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