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holicess · 2020年10月03日

经典题1.4 the science of term structure mmodels_2.4

老师,问一下为什么图上的那一步在折现到0时刻之前,算1时刻的价格的时候,为什么用 970*派u + 950*派d, 再去折现呢?这个不理解

1 个答案

小刘_品职助教 · 2020年10月04日

同学你好,

这个是风险中性的原理,

左边分子上是不确定的两个价格,按照对应的概率计算期望,再用无风险利率折现就是右边对应的价格。

 

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