不好意思xiaowen，上一个解释我看了，感觉还是不太理解。 首先为什么long call和put都是凸的？能帮我画一下call和 put option图形吗？ 第二个问题是为什么delta call减去delta put等于一呢？你只给我截了个公式，但是从含义上怎么理解呢？可以解释的详细一点吗？
xiaowan_品职助教 · 2020年10月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，
1. gamma>0的问题
gamma是option价格的二阶导，delta的一阶导；我把call和put的截图放在下面，再放一张delta的图，同学可以参考
2. delta call - delta put = 1的问题
他表明的就是delta call和delta put之间的数量关系，这个关系式就是通过公式推导出来的，当分红δ为0时，两者差就是1，不为0时，两者差就是e^(-δT)，对应我上面放的那张delta图，也表达了这个关系，相同股价情况下，delta call向下平移一个单位（e^(-δT)）就是delta put
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！