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歪fine朱 · 2020年09月29日

equity market neutral 的一道讲义例题

  1. CFA III
  2. Alternative
Ling chang那道题，因为PEP股价overvalued，要卖；KO股价undervalued要买入。参考答案给出的作答是总资产1 million都买入KO，PEP是short sell；再根据beta weighted exposure求出要short sell 846154的PEP。 请问，题目中没有明确说明是否能short sell，本题的解法能不能假定没有short sell限制（1 million 总资产全部买入KO）和有short sell限制两种情况（阝portfolio= w（KO）*阝KO—W（PEP）*阝（PEP）=0，market neutral）来做。如下图：
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1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2020年09月30日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你好，更好的方式还是全部做short sell, 因为EMN这个策略，本来就是把大多数得风险都对冲掉了，能赚的收益就比较小，全部short sell的话，杠杆会更高一些，收益也会更大一些。所以题目没有明确说有short sell 限制的话，就按照没有short sell 限制来做就可以。


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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！


歪fine朱 · 2020年09月30日

好滴 谢谢啦

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