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歪fine朱 · 2020年09月29日

equity market neutral 的一道讲义例题

Ling chang那道题,因为PEP股价overvalued,要卖;KO股价undervalued要买入。参考答案给出的作答是总资产1 million都买入KO,PEP是short sell;再根据beta weighted exposure求出要short sell 846154的PEP。 请问,题目中没有明确说明是否能short sell,本题的解法能不能假定没有short sell限制(1 million 总资产全部买入KO)和有short sell限制两种情况(阝portfolio= w(KO)*阝KO—W(PEP)*阝(PEP)=0,market neutral)来做。如下图:
1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2020年09月30日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,更好的方式还是全部做short sell, 因为EMN这个策略,本来就是把大多数得风险都对冲掉了,能赚的收益就比较小,全部short sell的话,杠杆会更高一些,收益也会更大一些。所以题目没有明确说有short sell 限制的话,就按照没有short sell 限制来做就可以。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!


歪fine朱 · 2020年09月30日

好滴 谢谢啦

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