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圣灵霜子 · 2020年09月23日

为什么short stock的profit/loss是S0-St？

  1. CFA III
  2. Derivative
short stock，相当于0时刻借入股票卖空，获得S0，t时刻还券，支付市价St。这个profit（loss）应该是S0*(1+rf)^t - St呀？ 为什么老师说是S0-St，并且以此为基础推导出合成的put的X应当等于S0？
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1 个答案
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xiaowan_品职助教 · 2020年09月24日

嗨，努力学习的PZer你好：


同学你好，

你说的是cash-and-carry arbitrage所获得的profit，操作过程要求获得S0后要拿这S0再去做收益率为r的投资，例如买国债。单纯只卖空股票是不会产生无风险收益的。


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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！


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