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米朵高宇 · 2020年09月21日

三级cme对固收分析

圈圈中违约上升,价格下降,为什么expected return下降呢?不应该是上升吗?这里是指价格的expected return还是收益率的expected return?具体课件名称summary of forecasting Fixed income return一倍速度八分五十秒左右

2 个答案

源_品职助教 · 2020年09月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里其实指的是UEL,也就是从事后观点来分析的。

同学你说的那套理论适合的是事前的观点给债券定价。但是投资人一旦买了债券,那么接下来分析事情就是事后观点。

比如投资人50W买了债券,然后违约发生,一部分债券不能偿还,实际收到偿还金额40W,这时候投资人就发生了亏损,这部分亏损是无法被预期的,所以就是UEL。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!


源_品职助教 · 2020年09月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里其实指的是UEL,也就是从事后观点来分析的。

同学你说的那套理论适合的是事前的观点给债券定价。但是投资人一旦买了债券,那么接下来分析事情就是事后观点。

比如投资人50W买了债券,然后违约发生,一部分债券不能偿还,实际收到偿还金额40W,这时候投资人就发生了亏损,这部分亏损是无法被预期的,所以就是UEL。


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