开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

FrankSun · 2020年09月19日

问一道题:NO.PZ2018062006000094

问题如下:

The option value of a callable bond is equal to:

选项:

A.

Z-spread minus I-spread.

B.

Option-adjusted spread minus Z-spread.

C.

Z-spread minus option-adjusted spread.

解释:

C is correct.

By definition, the option value of a callable bond is equal to Z-spread minus option-adjusted spread.

老师,请问一下这道题的原理是?谢谢!

1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年09月19日

同学你好,

因为Z spread是Z-spread is the all-in spread, meaning spread from the risk profile AND from the call risk.

OAS是剔除了权利影响的spread

所以两者差就是含权的价值。