关于利率互换的问题

老师您好，有个关于利率互换的理解问题。同事说一般市场利率上升，利率互换的头寸一般为收固定支浮动的估值将会盈利。可是我的理解是利率上升，收固支浮动的估值是亏损的。因为利率上升，通常债券价格下降，short bond才可以盈利，那么减小duration(那么应该通过支固收浮才能实现），到底那个判断是对的，麻烦老师帮助理解下😂

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WallE_品职答疑助手 · 2020年09月18日

同学你好，

利率互换，其实换的是利率哈，老师用类似债券的方法计算而已，并不是让你换债券。

本质就是看固定利率和浮动利率的利差，如果站在收的角度来看的话，正的那边是获利的。

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ZRX · 2020年09月18日

老师，我还是没太理解为什么利率上升的时候，收固定支浮动会盈利呢，我理解是收浮动支固定才会盈利

WallE_品职答疑助手 · 2020年09月19日

浮动利率上升，你要看具体是多少呀，比如原来Libor是0.5% 现在是0.6%。收固定一直是0.7%。0.7还是大于0.6的，您得具体看差值是多少。

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