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格蕾絲 · 2020年09月14日

问一道题:NO.PZ2018091705000040 [ CFA III ]

问题如下:

The market price of Jack’ investment is $7,000, while the purchase price of this asset is $10,000. Jack sells the asset; the investment losses can offset investment income to avoid some tax. But Jack buys this asset at$ 7000 next day, considering the asset price will go to $10,000 again. Assume the tax rate is 20%how much total tax savings is?

选项:

A.

0

B.

600

C.

3, 000

解释:

A is correct.

考点Tax Alpha

解析Jack卖出资产那么亏算额便是10,000-7,000=3,000这部分损失是可以抵税的可以抵税600现在把这个资产重新买回考虑到该资产预期还会涨回到10000那么资产将会实现3000的资本利得在税率不变的情况下需要征税的金额也是600前后相抵总的tax savings0

“tax saving”定义是什么?

3 个答案
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王暄_品职助教 · 2020年09月21日

理解的正确!

王暄_品职助教 · 2020年09月17日

因为是total tax saving, 所以我们要考虑2年的税收

Jack以7000的价格卖掉了这个asset,再买回,等涨到10,000再次卖出,这一整流程下来的税:

(7000-10000)*0.2=-300 在7000卖掉后,抵了600的税

(10000-7000)*0.2=300 在7000又买入,然后涨到了10000卖掉,交了600的税。

所以,尽管第一年省了600,但我第二年因为cost basis低了,还是要交出600的税。

而同学们说的省了600,是第一年省下的600,但我第二年还是要交出去的。所以说这里的total tax saving是0

其实tax loss harvesting的目的是为了递延税收,尽管第一年省下的税,第二年还是要吐回去。但是因为600递延到了一年后再交,于是这一年内我可以拿着600去做投资,哪怕是1%的收益也好。

不知道这样说懂没懂

 

 

格蕾絲 · 2020年09月21日

如果其他条件不变,但第二年的税率改成15%,那第一年loss3000可以抵600元税,第二年纳税3000*15%=450元,两年下来节省了600-450=150元的税,所以total tax saving是150?这样理解对吗

王暄_品职助教 · 2020年09月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


意思是:总共省下来得税钱


-------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


檀道 · 2020年09月15日

那总共省下来的税款不是应该是600么。。。

格蕾絲 · 2020年09月16日

“节省”的比较对象是谁和谁?难道是这样理解:情况1:一万元跌下去又涨上来回到一万,当中没有买卖过,所以交税0元。情况2:一万元跌到七千,卖掉亏了三千并且产生600tax liability,又从七千涨到一万,产生CG并且应该纳税600,结合之前的tax liability,故纳税0元。情况1和情况2比较,0-0=0,所以选0元的答案。还有一题和这题很像。如果tax saving指节省的税钱,那我同意另外一个同学的思路,我也认为是节省了600元。本来要交600元,现在因为抵税的缘故,不用交了。

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NO.PZ2018091705000040 The market priof Jack’ investment is $7,000, while the purchase priof this asset is $10,000. Jasells the asset; the investment losses coffset investment income to avoisome tax. But Jabuys this asset at$ 7000 next y, consiring the asset priwill go to $10,000 again. Assume the trate is 20%,how mutottsavings is? 0 600 3, 000 A is correct. 考点TAlpha 解析Jack卖出资产,那么亏算额便是10,000-7,000=3,000。这部分损失是可以抵税的,可以抵税600。现在把这个资产重新买回,考虑到该资产预期还会涨回到10000元,那么资产将会实现3000的资本利得,在税率不变的情况下,需要征税的金额也是600。前后相抵,总的tsavings为0 请问老师如果税率不变,亏损卖出后再原价买入,是不是tharvesting永远和不买卖一样,应为总是会预期股价又涨回去。。。另有一道题假设第二年就涨回80000的就是这个思路。

2021-05-15 17:41 1 · 回答

The market priof Jack’ investment is $7,000, while the purchase priof this asset is $10,000. Jasells the asset; the investment losses coffset investment income to avoisome tax. But Jabuys this asset at$ 7000 next y, consiring the asset priwill go to $10,000 again. Assume the trate is 20%,how mutottsavings is? 0 600 3, 000 A is correct. 考点TAlpha 解析Jack卖出资产,那么亏算额便是10,000-7,000=3,000。这部分损失是可以抵税的,可以抵税600。现在把这个资产重新买回,考虑到该资产预期还会涨回到10000元,那么资产将会实现3000的资本利得,在税率不变的情况下,需要征税的金额也是600。前后相抵,总的tsavings为0 您好,不是说只要把tloss harvesting用于再投资,就可以实现税收的saving吗?为何本题再投资了,仍然认为saving是0?本题和本章节的题号为2015112003000018的答案是否矛盾呢?

2020-03-26 07:04 1 · 回答

    可以理解这道题想考的点。但是有一个问题,当股价再次回到10000的时候,jack并没有卖出,也就是没有实现capitgain,所以需要征税的金额不一定是600啊。

2019-02-27 21:54 2 · 回答