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阿萌酱 · 2020年09月09日

问一道题：NO.PZ2019042401000005

  1. FRM II
  2. Risk Management And Investment Management

问题如下：

Stocks A, B, and C are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks A, B, and D. Stock C is in the benchmark but not in the forecast.  Stock D is in the forecast but not in the benchmark. Which of the following is least accurate?

选项：

A.

the manager should assign zero weight  to stock C.

B.

the manager should assign zero weight  to stock D.

C.

the weight assigned to stock C can be calculated from the alphas of the forecasted asset.

D.

the weights assigned to stock C and D are not equal.

解释：

A is correct.

考点：Proper Alpha Coverage

解析：首先要注意题目中要求选出错误选项。

对于有预测但不在基准中的股票（Stock D），应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（Stock C），应为其分配权重为 forecasted asset alphas 的函数。因此选项A是错误的，Stock C应分配的权重为 forecasted asset alphas 的函数，不等于0。其他选项的说法都是正确的。

请问这道题目，跟老师上课讲的区别是什么？EF不再benchmark中所以要把EF调成0， CD在benchmark中，所以不动。也就是这道题目中，C在benchmark中，所以保留权重，但是D不在，所以要变成0？是这么理解吗？老师是在PPT19页后举的例子。谢谢

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1 个答案

小刘_品职助教 · 2020年09月10日

同学你好，

这道题就是跟老师举的例子是一样的，你理解的是对的。对于股票C的说法，按照答案里说的为其分配权重为 forecasted asset alphas 的函数更精确一些（当然按照你说的记住这个结论也没什么问题

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NO.PZ2019042401000005问题如下 Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate?A.the manager shoulassign zero weight to stoC.B.the manager shoulassign zero weight to stoC.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset.the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票（Sto，应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的，因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0，所以他们应分配的权重are not equal，错误。其他的说法都是正确的。 不在benchmark里，权重不是0么

2024-10-19 22:12 1 · 回答

NO.PZ2019042401000005问题如下Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate?A.the manager shoulassign zero weight to stoC.B.the manager shoulassign zero weight to stoC.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset.the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票（Sto，应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的，因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0，所以他们应分配的权重are not equal，错误。其他的说法都是正确的。 请问第三个为何正确？是什么意思？

2023-09-05 17:36 2 · 回答

NO.PZ2019042401000005 问题如下 Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate? A.the manager shoulassign zero weight to sto B.the manager shoulassign zero weight to sto C.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset. the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票（Sto，应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的，因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0，所以他们应分配的权重are not equal，错误。其他的说法都是正确的。 对于没有预测但在基准中的股票（StoC），也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。老师这个权重是什么权重啊？有点不理解

2023-07-10 13:33 1 · 回答

NO.PZ2019042401000005 问题如下 Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate? A.the manager shoulassign zero weight to sto B.the manager shoulassign zero weight to sto C.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset. the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票（Sto，应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的，因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0，所以他们应分配的权重are not equal，错误。其他的说法都是正确的。 在基准的股票C分配0的权重不是会让组合经理的 α 变低嘛，因为主动投资基金经理是把资金用在他认为更赚钱的股票面了，C股票权重调整0，会扭曲基金经理的业绩呀

2022-11-12 21:53 2 · 回答

NO.PZ2019042401000005 问题如下 Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate? A.the manager shoulassign zero weight to sto B.the manager shoulassign zero weight to sto C.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset. the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票（Sto，应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票（StoC），也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的，因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0，所以他们应分配的权重are not equal，错误。其他的说法都是正确的。 The weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset.请问按C说的来计算出的权重也是零吗

2022-11-08 14:32 1 · 回答