lololojoan · 2020年09月05日
王暄_品职助教 · 2020年09月08日
嗨,努力学习的PZer你好:
1. 视频课中老师讲hedge是对冲下跌风险,保留上涨部分风险,所以cashless collar中short call有一个higher strike price,但是为什么在讲mismatch in character例题的时候,老师又说应该是先short call 再long put呢?正常不是应该担心stock price下降,先long put option吗?如果先short call是为了hedge 原本的long call,那么这里2个option的strike price是否相同,我认为short call的strike price应该较高,这样可以保留一部分上涨风险。但是为什么又说long call和short call完全抵消了呢?这不是与hedge的定义矛盾了么
Hawk手上的头寸有:
2. 在tax optimization equity strategies的其中construction of completeness portfolio中,为什么老师说hedge完拿到cash的同时stock A还在,再买stock B呢?难道cash不是在卖了stock a之后才获得的吗?如何做到hedge了但是不卖股票也获得cash的,是否这里默认hedge之后通过monetization贷款获得cash再投资买diversified asset吗?这种情况应该是equity minimization而不是hedge了吧。 问题有点长,麻烦老师了。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!